I cadetti dell'Iniziativa, ora guidati da Gauntlet che ha accettato l'incarico a malincuore, stanno vivendo dei giorni concitati: insicuri del loro futuro, molti degli allievi non hanno preso bene l'entrata in scena di Norman Osborn al posto di Tony Stark come responsabile delle attività super-umane. Nel frattempo, l'Iniziativa Ombra, a cui si unisce Komodo, viene mandata a Madripoor su mandato dello SHIELD per una missione segreta. Durante il viaggio il Mutante Zero rivela al resto della squadra di essere Typhoid Mary. La psicopatica assassina si è unita all'Iniziativa sperando di trovare una cura al suo disturbo di personalità multipla. A Camp Hammond, Diamondback distribuisce le cartoline di assegnazione ai neolaureati. Prodigy e Sunstreak vengono posti in libertà vigilata perché uno era un supercriminale e l'altro si opponeva all'atto di registrazione. Intanto, mentre Ultra Girl viene avvicinata da un funzionario che gli chiede di consegnare il costume ricevuto da Ms. Marvel, essendo stato richiesto da Norman Osborn, nel laboratorio sotterraneo di Blitzschalg, Ragnarok, il clone di Thor, completamente rigenerato e senza controllo, si risveglia, afferra il suo martello e convinto di essere il vero Dio del Tuono colpisce lo scienziato tedesco che inutilmente stava cercando di disattivarlo. Thor-Girl, tornata dopo essere stata sostituita da uno Skrull, è la prima ad affrontarlo ma viene sopraffatta dalla sua brutalità. Prima che possa sferrare il colpo finale, Gauntlet e gli eroi dell'Iniziativa intervengono. Trauma, innamorato segretamente di Thor-Girl, si mette in mostra nel combattimento impersonando il vero Thor ma alla fine Ragnarok subodora l'inganno e lo sconfigge. Nel momento più disperato arrivano i New Warriors a dare manforte ai cadetti di Camp Hammond.